财务成本管理_注册会计师

专业：初级会计中级会计注册会计师

题库：会计审计税法经济法财务成本管理公司战略与风险管理注册会计师综合阶段

财务成本管理

501. 某公司的内含增长率为5%，当年的实际增长率为4%，则下列表述中不正确的有（）。

502. 根据改进的杜邦分析体系，下列公式中，正确的有（）。

503. 甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季，假设其他条件不变，下列计算方法会使应收账款周转次数不能正确反映公司实际应收账款周转效率的有（）。

504. 假设其他因素不变，下列变动中会导致企业外部融资额增加的有（）。

505. 下列各项中，不会提高企业利息保障倍数的因素有（）。

506. 下列关于营运资本的说法中，正确的有（）。

507. 甲公司2023年经营资产销售百分比70%，经营负债销售百分比15%，营业净利率8%，股利支付率37.5%。假设公司2024年上述比率保持不变，没有可动用的金融资产，不打算进行股票发行或回购，则下列表述正确的有（）。

508. 下列关于实体现金流量计算的公式中，正确的有（）。

509. 下列有关可持续增长率的表述中，正确的有（）。

510. 甲公司2023年初发行在外普通股8000万股，优先股500万股。2023年4月30日向股东每10股发放股票股利5股。2023年末股东权益合计为35000万元，2023年实现的净利润为1970万元，支付的普通股现金股利为0.15元/股，支付的优先股股利为0.1元/股。优先股每股清算价值10元，无拖欠的累积优先股股息，2023年末甲公司普通股每股市价12元，则下列表述正确的有（）。

511. 甲企业2023年可持续增长率为10%，2024年不增发新股和回购股票，营业净利率、总资产周转率、利润留存率和资产负债率保持不变，则（）。

512. 某公司目前的速动资产大于流动负债，下列各项业务中会提高速动比率指标值的有（）。

513. 甲公司是一家非金融企业，在编制管理用资产负债表时，下列资产中属于经营资产的有（）。

514. 假设其他因素不变，下列各项中会使内含增长率提高的有（）。

515. 资料：（1）A公司2023年的资产负债表和利润表如下所示。 [653537_4.gif] [653709_5.gif] （2）A公司2022年的相关指标如下表。表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的。 [653735_6.gif] （3）计算财务比率时假设：“经营货币资金”占营业收入的比为1%，“应收账款”不收取利息，“其他应收款”不包括应收利息和应收股利，且不收取利息；“应付账款”等短期应付项目不支付利息；“长期应付款”不支付利息；“其他应付款”中应付股利年末金额为1万元，应付利息年末金额为1万元；财务费用全部为利息费用，公允价值变动收益与投资收益均为经营资产所形成，长期待摊费用与递延所得税资产均为经营活动形成的。要求：（1）计算2023年年末的净经营资产、净负债和2023年税后经营净利润；（2）计算2023年的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率（注：资产负债表相关数据用年末数计算）；（3）对2023年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2023年权益净利率变动的影响，并说明权益净利率变动的原因；（4）如果A公司2024年要实现权益净利率为21%的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产净利率应该达到什么水平?

516. 甲公司是一个家具生产公司，2023年管理用财务报表相关数据如下： [653813_7.gif] 甲公司目前没有金融资产，未来也不准备持有金融资产，2023年股东权益增加除本年利润留存外，无其他增加项目。要求：（1）简述可持续增长率与内含增长率的概念，并简述可持续增长的假设条件。（2）计算甲公司2023年的可持续增长率。（3）如果甲公司2024年的营业净利率、净经营资产周转率和股利支付率不变，计算甲公司的内含增长率。（4）如果甲公司2024年的销售增长率为8%，净经营资产周转率与股利支付率不变，营业净利率可提高到6%并且已经涵盖新增债务增加的利息，计算甲公司2024年的融资总需求与外部筹资额。

517. 戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下。资料一：戊公司资产负债表简表如表1所示。 [653125_1.gif] 资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表2所示。 [691542_2.gif] 注：表中“×”表示省略的数据，取自资产负债表的数据均取平均数。资料三：戊公司2023年营业收入为146977万元，营业成本为95535.5万元，净利润为9480万元，2023年年初坏账准备余额500万元，2023年年末坏账准备余额600万元。资料四：戊公司的生产经营存在季节性，每年3月～10月份是经营旺季，11月～次年2月份是经营淡季。要求：（1）确定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。（2）和同行业相比戊公司的短期偿债能力如何，你认为什么会影响对戊公司短期偿债能力的评价。（3）为了分析戊公司表2中短期偿债能力指标的可信性，你认为应分析哪些指标，并计算这些指标。（4）计算戊公司2023年权益净利率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率差异的影响。

518. 甲公司有关资料如下：（1）甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。 [653440_3.gif] （2）财务费用全部为利息支出，用平均税率法分摊所得税到经营损益和金融损益。要求：（1）计算该公司2023年的税后经营净利润、经营营运资本增加和资本支出。（2）计算该公司2023年的营业现金毛流量、营业现金净流量和实体现金流量。（3）计算该公司2023年的股权现金流量和债务现金流量。

519. 甲公司为一家制衣公司，2024年计划销售增长率为25%，该增长率超出公司正常的增长水平较多，为了预测融资需求，安排超常增长所需资金，财务经理请你协助安排有关的财务分析工作，该项分析需要依据管理用财务报表进行，相关资料如下。资料一： [653943_9.gif] 除银行借款外，其他资产负债表项目均为经营性质。资料二： [654009_10.gif] 经营损益所得税和金融损益所得税根据当年实际负担的平均所得税税率进行分摊。要求：（1）编制管理用资产负债表。 [654040_11.gif] （2）编制管理用利润表。 [654109_12.gif] （3）按照改进的财务分析体系要求，计算下列财务比率：税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、权益净利率。根据计算结果识别驱动2023年权益净利率变动的有利因素，包括（）。 A.税后经营净利率 B.净经营资产周转次数 C.税后利息率 D.净财务杠杆（4）计算下列财务比率：营业净利率、净经营资产周转次数、净经营资产权益乘数、利润留存率、可持续增长率、实际增长率。根据计算结果识别2023年超常增长的原因是（）的变动。 A.营业净利率 B.净经营资产周转次数 C.净经营资产权益乘数 D.利润留存率（5）为实现2024年销售增长25%的目标，若不改变经营效率，企业2024年的融资总需求为多少? （6）如果2024年通过增加权益资本筹集超常增长所需资金（不改变经营效率和财务政策），需要增发多少权益资本? （7）如果2024年通过增加借款筹集超常增长所需资金（不增发新股或回购股票、不改变股利政策和经营效率），净财务杠杆将变为多少? （8）如果2024年通过提高利润留存率筹集超常增长所需资金（不增发新股或回购股票、不改变净财务杠杆和经营效率），利润留存率将变为多少?

520. A公司2023年财务报表主要数据如下表所示： [653855_8.gif] 假设A公司资产均为经营性资产，流动负债为自发性无息负债，长期负债为有息负债，不变的营业净利率已经涵盖新增债务增加的利息。 A公司2024年的增长策略有两种选择：（1）高速增长：销售增长率为20%。为了筹集高速增长所需的资金，公司拟提高财务杠杆。在保持2023年的营业净利率、总资产周转率和利润留存率不变的情况下，将权益乘数（总资产/所有者权益）提高到2。（2）可持续增长：维持基期的经营效率和财务政策（包括不增发新股或回购股票）。要求：（1）假设A公司2024年选择高速增长策略，请预计2024年财务报表的主要数据（具体项目同上表），并计算2024年所需的外部筹资额及其构成。（2）假设A公司2024年选择可持续增长策略，请计算2024年所需的外部筹资额及其构成。