甲公司是一家制造业企业，产品市场需求旺盛。为增加产能，拟于2019年末添置一台新设备。该设备无需安装，预计购置成本300万元。根据税法相关规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限3年，净残值率5%。甲公司现需确定该设备的经济寿命，相关资料如下：
甲公司加权平均资本成本10%，企业所得税税率25%。假设运行成本均发生在各年末。
要求：
（1）在考虑货币时间价值的情况下，分别计算该设备更新年限为1年、2年、3年的平均年成本。
（2）根据要求（1）计算的平均年成本，确定该设备的经济寿命。
甲公司加权平均资本成本10%，企业所得税税率25%。假设运行成本均发生在各年末。
要求：
（1）在考虑货币时间价值的情况下，分别计算该设备更新年限为1年、2年、3年的平均年成本。
（2）根据要求（1）计算的平均年成本，确定该设备的经济寿命。
正确答案：
（1）年折旧＝300×（1－5%）/3＝95（万元）
更新年限为1年：
2020年末（1年末）的账面价值＝300－95＝205（万元）
2020年末变现价值＝200万元
2020年末变现损失＝205－200＝5（万元）
2020年末回收现金流量＝处置收入＋损失抵税＝200＋5×25%＝201.25（万元）
以现金流出量为正，下同。
现金流出总现值＝300＋[90×（1－25%）－95×25%－201.25]×（P/F，10%，1）＝156.82（万元）
平均年成本＝156.82/（P/A，10%，1）＝172.50（万元）
更新年限为2年：
2021年末（2年末）的账面价值＝300－95×2＝110（万元）
2021年末变现价值＝110万元，设备处置无利得或损失，没有税务影响。
现金流出总现值＝300＋90×（1－25%）×（P/F，10%，1）＋100×（1－25%）×（P/F，10%，2）－95×25%×（P/A，10%，2）－110×（P/F，10%，2）＝291.22（万元）
平均年成本＝291.22/（P/A，10%，2）＝167.80（万元）
更新年限为3年：
2022年末（3年末）的账面价值＝300－95×3＝15（万元）
2022年末变现价值＝40万元
2022年末变现利得＝40－15＝25（万元）
2022年末回收现金流量＝处置收入－利得缴税＝40－25×25%＝33.75（万元）
现金流出总现值＝300＋90×（1－25%）×（P/F，10%，1）＋100×（1－25%）×（P/F，10%，2）＋150×（1－25%）×（P/F，10%，3）－95×25%×（P/A，10%，3）－33.75×（P/F，10%，3）＝423.45（万元）
平均年成本＝423.45/（P/A，10%，3）＝170.27（万元）
（2）经济寿命是使固定资产的平均年成本最小的那一年限，即该设备的经济寿命为2年。
更新年限为1年：
2020年末（1年末）的账面价值＝300－95＝205（万元）
2020年末变现价值＝200万元
2020年末变现损失＝205－200＝5（万元）
2020年末回收现金流量＝处置收入＋损失抵税＝200＋5×25%＝201.25（万元）
以现金流出量为正，下同。
现金流出总现值＝300＋[90×（1－25%）－95×25%－201.25]×（P/F，10%，1）＝156.82（万元）
平均年成本＝156.82/（P/A，10%，1）＝172.50（万元）
更新年限为2年：
2021年末（2年末）的账面价值＝300－95×2＝110（万元）
2021年末变现价值＝110万元，设备处置无利得或损失，没有税务影响。
现金流出总现值＝300＋90×（1－25%）×（P/F，10%，1）＋100×（1－25%）×（P/F，10%，2）－95×25%×（P/A，10%，2）－110×（P/F，10%，2）＝291.22（万元）
平均年成本＝291.22/（P/A，10%，2）＝167.80（万元）
更新年限为3年：
2022年末（3年末）的账面价值＝300－95×3＝15（万元）
2022年末变现价值＝40万元
2022年末变现利得＝40－15＝25（万元）
2022年末回收现金流量＝处置收入－利得缴税＝40－25×25%＝33.75（万元）
现金流出总现值＝300＋90×（1－25%）×（P/F，10%，1）＋100×（1－25%）×（P/F，10%，2）＋150×（1－25%）×（P/F，10%，3）－95×25%×（P/A，10%，3）－33.75×（P/F，10%，3）＝423.45（万元）
平均年成本＝423.45/（P/A，10%，3）＝170.27（万元）
（2）经济寿命是使固定资产的平均年成本最小的那一年限，即该设备的经济寿命为2年。
