1.第一步:计算各种情况的概率（Pu、Pd）。
假设股价的上行和下行概率分别为Pu和Pd，则有：Pu+Pd=1
35%×Pu+（-20%）×Pd=股票的期望报酬率=3%
Pu×35%+（1-Pu）×（-20%）=3%
0.55×Pu=0.23
上行概率（Pu）=0.4182
下行概率（Pd）=1-上行概率=1-0.4182=0.5818
第二步：计算到期日上行股价（Su）和下行股价（Sd）。
股价上升时：到期日上行股价（Su）=40×（1+35%）=54（元）
股价下跌时：到期日下行股价（Sd）=40×（1-20%）=32（元）
第三步：结合期权执行价格，确定到期日上行期权价值（Cu）和下行期权价值（Cd）。
本题中涉及到期权A、B、C，所以需要逐一分析每一个期权的Cu和Cd：
（1）期权A执行价格为28元，Su=54元，Sd=32元
期权A的到期日上行期权价值（Cu）=54-28=26（元）
期权A的到期日下行期权价值（Cd）=32-28=4（元）
（2）期权B执行价格为50元，Su=54元，Sd=32元
期权B的到期日上行期权价值（Cu）=54-50=4（元）
期权B的到期日下行期权价值（Cd）=0元
（3）期权C执行价格为39元，Su=54元，Sd=32元
期权C的到期日上行期权价值（Cu）=54-39=15（元）
期权C的到期日下行期权价值（Cd）=0元
第四步：计算到期日，期权的期望价值C1（各种情况下期权价值，用概率加权求平均值后是期望价值（C1=Cu×Pu+Cd×Pd）
（1）期权A到期日期权的期望价值：=26×0.4182+4×0.5818=13.2（元）
（2）期权B到期日期权的期望价值：=4×0.4182+0=1.67（元）
（3）期权C到期日期权的期望价值：=15×0.4182+0=6.27（元）
第五步：将到期日的期望价值C₁折现，得到期权现在的价值C₀
（1）A期权价值=13.20/（1+3%）=12.82（元）
（2）B的期权价值=1.67/（1+3%）=1.62（元）
（3）C的期权价值=6.27/（1+3%）=6.09（元）
2.由于本题涉及到买入和卖出，并且每个期权的执行价格并不相同，所以建议对股价上升或者是下降进行逐一分析。
（1）股价上升35%到54元时，由第（1）问可知每份A期权和B期权价值分别为26元（54-28）、4元（54-50）。每份C期权价值为-15元（39-54）。再考虑到A期权是5000份、B期权是5000份、C期权是10000份。则：
投资组合的到期日价值=5000×26+5000×4-10000×15=0（元）
投资组合的成本=每种期权价值×份数之和=5000×（12.82+1.62）-10000×6.09=11300（元）
股价上涨时，组合净损益=投资组合的到期日价值-投资组合的成本=0-11300=-11300（元）
（2）股价下跌时，组合净损益股价下降20%到32元时，由第（1）问可知每份A期权和B期权价值分别为4元（32-28）、0元（不行权）。每份C期权价值为0元（对方不行权）。再考虑到A期权是5000份、B期权是5000份、C期权是10000份。则：
投资组合的到期日价值=5000×4+5000×0-10000×0=20000（元）
股价下降时，组合净损益=投资组合的到期日价值-投资组合的成本=20000-11300=8700（元）
3.由于题目中给的股价是一个区间，所以需要结合执行价格将区间进行分类讨论，建议将（28，50）分成（28，39]、[39，50）分别求解期权组合到期日价值。
（1）当股价处于（28，39]时，分别就期权A、B、C进行分析：期权A会行权，因为期权A执行价格（28）＜市价，A期权价值=5000×（股票市价-28）；
期权B不会行权，因为期权B执行价格（50元）＞39元，因此价值为零。
期权C对方不会行权，因为期权C执行价格＞39元，因此价值为零。
因此期权组合的到期日价值=5000×（股票市价-28）+0+0。
当股票市价=39元时，期权价值组合最大=5000×11+0+0=55000（元）
（2）当股价处于[39，50）时，分别就期权A、B、C进行分析：
期权A会行权，因为期权A执行价格小于市价，A期权价值=5000×（股票市价-28）；
期权B不会行权，因为期权B执行价格（50元）≥股价，因此B期权价值为零。
期权C对方会行权，因为期权C执行价格（39元）＜股价，因此C期权价值=-10000×（股票市价-39）。
期权组合的到期日价值=5000×（股票市价-28）+0-10000×（股票市价-39）=250000-5000×股票市价，股价为39元时，到期日价值最大，到期日价值的最大值为55000元。
因此，该期权组合到期日价值的最大值为55000（元）。