一、单项选择题

1、公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险称为(　)。

A、市场风险

B、操作风险

C、商业风险

D、合规风险

2、基金公司的核心业务是(　)。

A、投资交易管理

B、投资风险管理

C、投资组合管理

D、基金业绩评价

3、关于利率风险，下列说法错误的是(　)。

A、利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性

B、中央银行的货币政策会引起利率的变动

C、利率风险又称为通货膨胀风险

D、利率风险具有一定的隐蔽性

4、(　)指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。

A、汇率风险

B、政策风险

C、利率风险

D、购买力风险

5、关于市场风险的管理措施下列说法错误的是(　)。

A、关注投资组合的风险调整后收益

B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C、密切关注行业周期性、市场竞争等因素，构建股票投资组合，分散非系统性风险

D、密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向、重大市场行为，评估宏观因素变化可能带来的系统性风险

6、在市场风险管理的主要措施中，关注投资组合的风险调整后收益，可以采用的衡量指标不包括(　)。

A、詹森比率

B、夏普比率

C、博迪比率

D、特雷诺比率

7、信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有(　)。

Ⅰ.相关债券流动性丧失，很难变现

Ⅱ.基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚

Ⅲ.投资者集中赎回基金，带来流动性风险

Ⅳ.相关债券估值急剧下跌，基金净值受损

A、Ⅰ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、基金投资的流动性风险主要表现在(　)。

Ⅰ.基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险

Ⅱ.基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务

Ⅲ.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券

Ⅳ.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、流动性风险管理的主要措施包括(　)。

Ⅰ.制定流动性风险管理

Ⅱ.建立流动性预警机制

Ⅲ.制定流动性风险处置预案

Ⅳ.及时对投资组合资产进行了流动性分析和跟踪

Ⅴ.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

10、下列关于风险指标的说法错误的是(　)。

A、反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标

B、基于收益率及方差的风险指标描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度

C、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标

D、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标包括下行风险标准差

11、某投资组合p与市场收益的协方差为5，市场收益的方差为4，该投资组合的β系数为(　)。

A、1

B、1.25

C、4

D、5

12、下列关于β系数的说法正确的有(　)。

Ⅰ.β系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平

Ⅱ.β系数可以用来比较两个投资组合的风险水平

Ⅲ.β系数可以用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况

Ⅳ.β系数具有稳定性，不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

Ⅴ.通常β系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

13、假设某基金第20日的波动率为0.02，则它的年化波动率为(　)。

A、0.31

B、0.38

C、0.28

D、0.20

14、关于主动比重，下列说法正确的是(　)。

A、较低的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大

B、主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金

C、主动比重为100%意味着该投资组合实质上是一个指数基金

D、主动比重为0则意味着该投资组合与基准完全不同

15、下列关于最大回撤和下行标准差的表述错误的是(　)。

Ⅰ.最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力

Ⅱ.某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例

Ⅲ.下行标准差的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率

Ⅳ.最大回撤的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、下列关于风险价值的表述错误的是(　)。

A、风险价值已成为计量市场风险的主要指标

B、风险价值采用概率论和数理统计的方法对风险进行量化和测度

C、风险价值具有相对稳定性，时间区间越长，投资组合和市场状况越稳定

D、风险价值最大的优点是可用于测量不同市场的不同风险并用一个数值表示出来，因此具有广泛的适用性

17、(　)以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

18、关于历史模拟法，下列说法错误的是(　)。

A、历史模拟法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值

B、由于历史模拟法是以发生过的数据为依据的，投资者容易接受该种方法对未来的预测

C、利用历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可利用组合中投资工具收益的历史数据求得

D、历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算

19、下列关于预期损失的表述错误的是(　)。

A、预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失

B、预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值

C、预期损失的优点包括在尾部风险度量、次可加性

D、预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

20、关于压力测试，下列说法错误的是(　)。

A、压力测试无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

B、对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力测试可以测量其对投资组合的冲击

C、压力测试的关键是选择压力情景

D、压力测试促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景