答案部分

一、单项选择题

1、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查证券价格指数。常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。参见教材(上册)P387。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

2、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查证券价格指数。主要的债权价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、雷曼兄弟债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。选项A属于股票价格指数。参见教材(上册)P387。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

3、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查沪深300指数。沪深300指数属于被动投资，选项BC错误;沪深300指数是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数，选项D错误。参见教材(上册)P387。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

4、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查标准普尔500指数。最初的成分股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。参见教材(上册)P387-388。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

5、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查道琼斯股票价格平均指数。道琼斯股票价格指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的，是一种算术平均股价指数。参见教材(上册)P388。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

6、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查指数复制方法。在理论上，完全复制是最好的策略;但完全复制实际操作难度较大。参见教材(上册)P389。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

7、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查指数跟踪方法。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。参见教材(上册)P389。

8、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查被动投资与跟踪误差。跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基本组合的收益率。参见教材(上册)P390。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

9、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查战术资产配置。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。参见教材(上册)P396。

【该题针对“资产配置与投资组合构建”知识点进行考核】

10、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查战术资产配置。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。参见教材(上册)P396。

【该题针对“资产配置与投资组合构建”知识点进行考核】

11、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查股票投资组合构建。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是选择个股。参见教材(上册)P397。

【该题针对“资产配置与投资组合构建”知识点进行考核】

12、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查债券投资组合构建。债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主，在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。参见教材(上册)P398。

【该题针对“资产配置与投资组合构建”知识点进行考核】

13、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查现代投资组合理论。1963年，威廉·夏普提出了一个单因子模型，该模型在牺牲了一定的精确性的同时，大大简化了马科维茨投资组合模型，使得在大型证券组合应用中的计算大大减少，从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。参见教材(上册)P363。

14、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查单个或多个资产的期望收益率。期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加权平均值，因此它又被称为平均收益率。参见教材(上册)P365。

15、

【正确答案】 A

【该题针对“现代投资组合理论”知识点进行考核】

16、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查最小方差前沿与有效前沿。组合A和组合B具有相同的风险，但是组合A在最小方差前沿的上半部分，具有更高的收益率。参见教材(上册)P371。

17、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查效用、无差异曲线和最优组合。对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大;资产的风险越大，效用越小。参见教材(上册)P372。

【该题针对“现代投资组合理论”知识点进行考核】

18、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查资本配置线。资本配置线上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合。参见教材(上册)P376。

【该题针对“资本市场理论”知识点进行考核】

19、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查β系数的衡量。β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。参见教材(上册)P380。

20、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查证券市场线。证券市场线能为每一个风险资产进行定价。参见教材(上册)P382。

【该题针对“资本市场理论”知识点进行考核】

21、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查市场有效性。弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。参见教材(上册)P385。

【该题针对“被动投资与主动投资”知识点进行考核】

22、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查股票投资策略。实施积极的投资策略必须基于这样一种信念：通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价无效的条件下存在。参见教材(上册)P386。

23、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查股票投资组合构建。股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%。参见教材(上册)P397。

【该题针对“资产配置与投资组合构建”知识点进行考核】