甲公司是一家制造业企业，产品市场需求旺盛。为增加产能，拟于2019年末添置一台新设备。该设备无需安装，预计购置成本300万元。根据税法相关规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限3年，净残值率5%。甲公司现需确定该设备的经济寿命，相关资料如
。
甲公司加权平均资本成本10%，企业所得税税率25%。假设运行成本均发生在各年末。
要求：
(1) 在考虑货币时间价值的情况下，分别计算该设备更新年限为1年、2年、3年的平均年成本。
(2)根据要求(1)计算的平均年成本，确定该设备的经济寿命。
。甲公司加权平均资本成本10%，企业所得税税率25%。假设运行成本均发生在各年末。
要求：
(1) 在考虑货币时间价值的情况下，分别计算该设备更新年限为1年、2年、3年的平均年成本。
(2)根据要求(1)计算的平均年成本，确定该设备的经济寿命。
正确答案：
(1)折旧=300× (1-5%) /3=95 (万元)
更新年限为1年：
2020年末(1 年末)的账面价值= 300-95=205 ( 万元)
2020年末变现价值=200万元
2020年末变现损失=205-200=5 (万元)
2020年末回收现金流量=处置收入+损失抵税= 200+5×25%=201.25 ( 万元)
以现金流出量为正，下同。
现金流出总现值
= 300+ [90× (1-25%) -95×25%-201.25] × (P/F， 10%，1)=156.82 (万元)
平均年成本=156.82/ (P/A，10%，1) = 172.50 (万元)
更新年限为2年：
2021年末(2年末)的账面价值= 300-95×2=110 (万元)
2021年末变现价值=110万元，设备处置无利得或损失，没有税务影响。
现金流出总现值
=300+90× (1-25%) × (P/F, 10%，1) +100× (1-25%) × (P/F，10%， 2) -95×25%× (P/A. 10%，2) -110× (P/F, 10%，2) = 291.22 (万元)
平均年成本=291.22/ (P/A，10%，2) = 167.80 (万元)
更新年限为3年：
2022年末(3 年末)的账面价值= 300-95×3=15 (万元)
2022年末变现价值=40万元
2022年末变现利得=40-15=25 (万元)
2020年末回收现金流量=处置收入-利得缴税= 40-25×25% =33.75 (万元)
现金流出总现值= 300+90× (1-25%) × (P/F, 10%，1) +100× (1-25%) × (P/F，10%，2) +150× (1-25%) × (P/F， 10%，3) -95×25%× (P/A， 10%，3) -33. 75×(P/F，10%，3)=423.45 (万元)
平均年成本=423.45/ (P/A，10%，3) = 170.27 (万元)
(2)经济寿命是使固定资产的平均年成本最小的那一年限，即该设备的经济寿命为2年。
更新年限为1年：
2020年末(1 年末)的账面价值= 300-95=205 ( 万元)
2020年末变现价值=200万元
2020年末变现损失=205-200=5 (万元)
2020年末回收现金流量=处置收入+损失抵税= 200+5×25%=201.25 ( 万元)
以现金流出量为正，下同。
现金流出总现值
= 300+ [90× (1-25%) -95×25%-201.25] × (P/F， 10%，1)=156.82 (万元)
平均年成本=156.82/ (P/A，10%，1) = 172.50 (万元)
更新年限为2年：
2021年末(2年末)的账面价值= 300-95×2=110 (万元)
2021年末变现价值=110万元，设备处置无利得或损失，没有税务影响。
现金流出总现值
=300+90× (1-25%) × (P/F, 10%，1) +100× (1-25%) × (P/F，10%， 2) -95×25%× (P/A. 10%，2) -110× (P/F, 10%，2) = 291.22 (万元)
平均年成本=291.22/ (P/A，10%，2) = 167.80 (万元)
更新年限为3年：
2022年末(3 年末)的账面价值= 300-95×3=15 (万元)
2022年末变现价值=40万元
2022年末变现利得=40-15=25 (万元)
2020年末回收现金流量=处置收入-利得缴税= 40-25×25% =33.75 (万元)
现金流出总现值= 300+90× (1-25%) × (P/F, 10%，1) +100× (1-25%) × (P/F，10%，2) +150× (1-25%) × (P/F， 10%，3) -95×25%× (P/A， 10%，3) -33. 75×(P/F，10%，3)=423.45 (万元)
平均年成本=423.45/ (P/A，10%，3) = 170.27 (万元)
(2)经济寿命是使固定资产的平均年成本最小的那一年限，即该设备的经济寿命为2年。
