某拟建项目的计算期为8年，其中建设期为2年，基础数据如下：
1.该项目建设投资为3000万元，第1年投入60%，第2年投入40%，各年建设投资借款均为500万元，年利率为8%（按季计息）；建设期内不还本，也不付息；运营期第1年不还本，但在年末支付当年利息；从运营期第2年起至运营期末按照等额还本付息方式，于每年年末还本付息。
2.建设投资的10%形成无形资产，其余形成固定资产，固定资产折旧年限为8年，预计净残值率为5%，按直线法折旧；无形资产在运营期内分年度均匀摊入成本。
3.运营期第1年投入流动资金800万元为资本金，第2年投入流动资金200万元为银行借款，年利率为4%。
4.项目设计生产能力为每年50万件，销售价格（不含增值税）120元／件；运营期第1年达到设计生产能力的70%，该年经营成本（不含增值税）为2800万元；以后各年均达到设计生产能力，年经营成本（不含增值税）均为3700万元（其中80%是可变成本）。
5.营业税金及附加占营业收入的6%，所得税税率为25%，行业基准收益率为10%，行业基准投资回收期为6年，行业总投资收益率为20%。
问题：
1.计算建设投资借款的有效年利率和建设期利息，并完成借款还本付息计划表。已知（A/P，i，5）=0.252。
2.计算固定资产原值、残值、折旧费、余值和无形资产摊销费分别为多少万元？
3.计算项目正常年份的总投资收益率和运营期第二年的偿债备付率，并分析项目的盈利能力和偿债能力。
4.计算运营期第二年的产量盈亏平衡点，并分析项目的市场适应能力和抗风险能力。（填表及其他计算结果均保留两位小数。）
1.该项目建设投资为3000万元，第1年投入60%，第2年投入40%，各年建设投资借款均为500万元，年利率为8%（按季计息）；建设期内不还本，也不付息；运营期第1年不还本，但在年末支付当年利息；从运营期第2年起至运营期末按照等额还本付息方式，于每年年末还本付息。
2.建设投资的10%形成无形资产，其余形成固定资产，固定资产折旧年限为8年，预计净残值率为5%，按直线法折旧；无形资产在运营期内分年度均匀摊入成本。
3.运营期第1年投入流动资金800万元为资本金，第2年投入流动资金200万元为银行借款，年利率为4%。
4.项目设计生产能力为每年50万件，销售价格（不含增值税）120元／件；运营期第1年达到设计生产能力的70%，该年经营成本（不含增值税）为2800万元；以后各年均达到设计生产能力，年经营成本（不含增值税）均为3700万元（其中80%是可变成本）。
5.营业税金及附加占营业收入的6%，所得税税率为25%，行业基准收益率为10%，行业基准投资回收期为6年，行业总投资收益率为20%。
问题：
1.计算建设投资借款的有效年利率和建设期利息，并完成借款还本付息计划表。已知（A/P，i，5）=0.252。
2.计算固定资产原值、残值、折旧费、余值和无形资产摊销费分别为多少万元？
3.计算项目正常年份的总投资收益率和运营期第二年的偿债备付率，并分析项目的盈利能力和偿债能力。
4.计算运营期第二年的产量盈亏平衡点，并分析项目的市场适应能力和抗风险能力。（填表及其他计算结果均保留两位小数。）
正确答案：
1.答：（1）（1+8%／4）
-1=8.24%
（2）第1年利息：500×8.24%/2=20.60万元
第2年利息：（500+20.6）×8.24%+500×8.24%/2=63.50万元
合计20.60+63.50=84.10万元
（3）
2.答：固定资产原值：（1）3000×（1-10%）+84.1=2784.10万元
（2）残值：2784.1×5%=139.21万元
（3）折旧：2784.1×（1-5%）/8=330.61万元
（4）余值：2784.1-330.61×6=800.44万元（或330.61×2+139.21=800.43万元）
（5）无形资产摊销：3000×10%/6=50.00万元
3.答：（1）6000-6000×6%-3700-330.61-50=1559.39万元
3000+84.1+800+200=4084.10万元
1559.39/4084.1=38.18%>20%，项目盈利能力较强，财务可行。
（2）（6000-6000×6%-3700-330.61-50-97.33）×25%=365.52万元
6000-6000×6%-3700=1940万元
（1940-365.52）／（273.19+8）=5.60>1，项目具有较强的偿债能力，财务可行。
4.答：（1）3700+330.61+50+97.33=4177.94万元
（2）3700×80%=2960万元
（3）4177.94-2960=1217.94万元
120x-120x×6%-（2960/50）x-1217.94=0
x=22.72万件／年，年产量在22.72万件以内时，亏损；年产量超过22.72万件时，盈利；达到设计生产能力利用率的22.72/50=45.45%，即可盈利，项目的市场适应能力和抗风险能力较强。
-1=8.24%（2）第1年利息：500×8.24%/2=20.60万元
第2年利息：（500+20.6）×8.24%+500×8.24%/2=63.50万元
合计20.60+63.50=84.10万元
（3）
2.答：固定资产原值：（1）3000×（1-10%）+84.1=2784.10万元
（2）残值：2784.1×5%=139.21万元
（3）折旧：2784.1×（1-5%）/8=330.61万元
（4）余值：2784.1-330.61×6=800.44万元（或330.61×2+139.21=800.43万元）
（5）无形资产摊销：3000×10%/6=50.00万元
3.答：（1）6000-6000×6%-3700-330.61-50=1559.39万元
3000+84.1+800+200=4084.10万元
1559.39/4084.1=38.18%>20%，项目盈利能力较强，财务可行。
（2）（6000-6000×6%-3700-330.61-50-97.33）×25%=365.52万元
6000-6000×6%-3700=1940万元
（1940-365.52）／（273.19+8）=5.60>1，项目具有较强的偿债能力，财务可行。
4.答：（1）3700+330.61+50+97.33=4177.94万元
（2）3700×80%=2960万元
（3）4177.94-2960=1217.94万元
120x-120x×6%-（2960/50）x-1217.94=0
x=22.72万件／年，年产量在22.72万件以内时，亏损；年产量超过22.72万件时，盈利；达到设计生产能力利用率的22.72/50=45.45%，即可盈利，项目的市场适应能力和抗风险能力较强。
建设工程造价案例分析
