认股权证与看涨期权的共同点：①均以股票为标的资产，其价值随股票价格变动；②均在到期前可以选择执行或不执行，具有选择权；③均有一个固定的执行价格。认股权证与看涨期权的区别：①认股权证的执行会引起股份数的增加，从而稀释每股收益和股价。看涨期权不存在稀释问题，标准化的期权合约，在行权时只是与发行方结清价差，根本不涉及股票交易；②看涨期权时间短，通常只有几个月。认股权证期限长，可以长达10年，甚至更长；③布莱克—斯科尔斯模型假设没有股利支付，看涨期权可以适用。认股权证不能假设有效期限内不分红，5～10年不分红很不现实，不能用布莱克—斯科尔斯模型定价。