一、单项选择题

1、在证券市场，如果投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券，证券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称为(　)。

A、远期交易

B、期权交易

C、现货交易

D、期货交易

2、(　)是指投资者借入证券卖出，也称卖空交易。

A、卖断

B、回购

C、融资

D、融券

3、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于(　)。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

4、下面关于融资融券说法错误的是(　)。

A、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%

B、融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

C、在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，直至投资者保证金为零才会被强制平仓

D、融资交易结束时，如果持有公司股票的价格没有变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息

5、在进行融资融券交易时，如果维持担保比例已经低于最低限额，证券公司就会要求投资者在(　)个交易日内追加担保。

A、2

B、3

C、5

D、7

6、关于保证金交易业务，下列说法错误的是(　)。

A、当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大

B、保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易

C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会

D、融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途

7、在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合的条件有(　)。

Ⅰ.股东人数不少于5000人

Ⅱ.在上海证券交易所上市交易超过3个月

Ⅲ.股票发行公司已完成股权分置改革

Ⅳ.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、在报价驱动中，买卖价格由(　)报出。

A、买方

B、卖方

C、做市商

D、证券交易所

9、美国纳斯达克市场采用的交易制度是(　)。

A、多元做市商

B、特定做市商

C、一般做市商

D、指定做市商

10、下列属于指令驱动的成交原则的有(　)。

Ⅰ.价格优先原则

Ⅱ.交割最优原则

Ⅲ.时间优先原则

Ⅳ.成交量最大原则

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ

11、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达(　)。

A、触价指令

B、止损指令

C、市价指令

D、限价指令

12、随价指令主要包括(　)。

Ⅰ.限价指令

Ⅱ.止损指令

Ⅲ.限购指令

Ⅳ.撤销指令

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

13、(　)是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。

A、经纪人

B、做市商

C、投资咨询人

D、投资管理者

14、下列关于经纪人的表述中，错误的是(　)。

A、经纪人本身并没有参与到交易中

B、经纪人的主要收入来源是买卖差价

C、指令驱动市场中，经纪人为投资者执行指令

D、经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人

15、在报价驱动市场中，市场流动性的主要提供者和维持者是(　)。

A、经纪人

B、做市商

C、投资咨询人

D、投资管理者

16、公司(包括买方和卖方)在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程称为(　)。

A、趋势跟踪

B、套利交易

C、均值回归

D、最佳执行

17、证券市场中的交易成本可分为(　)。

A、显性成本和隐性成本

B、直接成本和间接成本

C、固定成本和可变成本

D、可控成本和不可控成本

18、证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的(　)调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。

Ⅰ.资产

Ⅱ.交易量

Ⅲ.交易方式

Ⅳ.客户忠诚度

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19、近年来，一种新的显性成本也开始出现，就是交易技术供应商的收费。有能力实现按交易业务流量收费的技术供应商包括(　)的供应商。

Ⅰ.后台设置管理系统

Ⅱ.后台结算系统

Ⅲ.交易网络系统

Ⅳ.前台交易系统

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

20、下列关于冲击成本的表述错误的是(　)。

A、冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额

B、从本质上说，冲击成本是流动性的体现，而买卖价差则是购买流动性的成本

C、信息泄露是导致冲击成本的因素之一

D、作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量

21、下列关于执行缺口的说法错误的是(　)。

A、执行缺口仅包括交易过程中的隐形成本

B、执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化

C、在理想状态下，投资者可以以决策时的基本价格完成交易，且不存在交易成本

D、如果投资者看好某只证券，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于执行缺口

22、(　)是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行，本质上是一种下单策略。

A、自动交易

B、高频交易

C、算法交易

D、程序化交易

23、下列算法交易策略中，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的是(　)。

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

24、当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是(　)。

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

25、关于交易指令在基金公司内部的执行，下列说法正确的是(　)。

A、交易系统可以对违规指令进行拦截

B、一般情况下，基金经理为提高效率都直接向交易所下达指令

C、交易员接到任何交易指令后均必须立即完成，无权进行交易择时

D、相关负责人员在交易完成后审核投资指令的合法性，并反馈给基金经理

26、投资交易过程中的(　)是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。

A、合规风险

B、操作风险

C、信用风险

D、系统风险

27、基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括(　)。

Ⅰ.未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高

Ⅱ.交易价格显著偏离公允价格

Ⅲ.交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用

Ⅳ.公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ