一、单项选择题

　　1、首次公开发行股票的发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。该股份有限公司应自成立后，持续经营时间在(　)以上。

　　A、1年

　　B、2年

　　C、3年

　　D、5年

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 首次公开发行股票的发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。该股份有限公司应自成立后，持续经营时间在3年以上。

　　2、下列有关证券投资基金的发行，不正确的是(　)。

　　A、证券投资基金由基金管理人依法募集

　　B、国务院证券监督管理机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出注册或者不予注册的决定

　　C、基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书

　　D、基金募集期限满，开放式基金募集的基金份额总额应当达到准予注册规模的80%以上

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 根据规定，基金募集期限满，封闭式基金募集的基金份额总额应当达到准予注册规模的80%以上;开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额。

　　3、下列有关公开发行股票的说法中，正确的是(　)。

　　A、必须是向特定对象发行股票

　　B、向累计超过150人的特定对象发行证券为公开发行股票

　　C、向累计超过100人的特定对象发行证券为公开发行股票

　　D、公开发行股票，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 根据规定，有下列情形之一的，为公开发行：(1)向不特定对象发行证券;(2)向累计超过二百人的特定对象发行证券，因此选项ABC均不正确。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人，因此选项D是正确的。

　　4、下列属于公开发行证券的是(　)。

　　A、向累计超过150人的特定对象发行证券

　　B、向特定对象发行证券

　　C、向不特定对象发行证券

　　D、向累计超过100人的特定对象发行证券

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 根据规定，向不特定对象发行证券和向累计超过200人的特定对象发行证券，属于公开发行证券。

　　5、证券承销采取代销和包销两种方式，对此，下列说法错误的是(　)。

　　A、证券公司承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人，属于代销

　　B、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，属于包销

　　C、发行证券票面总值超过人民币3000万元的，应当由承销团承销

　　D、证券的代销、包销期限最长不得超过90日

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。

　　6、根据《证券法》的规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量(　)的，为发行失败。

　　A、30%

　　B、40%

　　C、50%

　　D、70%

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 根据规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。

　　7、下列各项中不属于证券的是(　)。

　　A、股票

　　B、信用证

　　C、认股权证

　　D、期货

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 证券包括股票、债券、证券投资基金份额和认股权证等，信用证属于结算方式，不属于证券。

　　8、根据《证券法》规定，上市公司公开发行新股，应当符合的条件之一是(　)。

　　A、最近1年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

　　B、最近2年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

　　C、最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

　　D、最近5年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 根据《证券法》规定，公司公开发行新股，应当符合的条件之一是：最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。

　　9、根据我国《证券法》的规定，下列不属于上市公司公开发行新股的条件是(　)。

　　A、具备健全且运行良好的组织机构

　　B、最近3年持续盈利，平均总资产报酬率达到10%以上

　　C、具有持续盈利能力，财务状况良好

　　D、最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 根据《证券法》规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件：(1)具备健全且运行良好的组织机构;(2)具有持续盈利能力，财务状况良好;(3)最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　10、上市公司非公开发行股票，对控股股东实际控制人及其控制的企业认购的股份限制转让的期限是(　)。

　　A、自发行结束之日起12个月内

　　B、自发行之日起12个月内

　　C、自发行结束之日起36个月内

　　D、自发行之日起36个月内

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 上市公司非公开发行股票，本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东实际控制人及其控制的企业认购的股份，自发行结束之日起36个月内不得转让。

　　11、上市公司非公开发行股票，现任董事、高级管理人员一定期限内受到过证监会的行政处罚，或者一定期限内受到过证券交易所公开谴责，则构成发行障碍。该期限分别是(　)。

　　A、最近36个月 最近12个月

　　B、最近12个月 最近36个月

　　C、最近24个月 最近12个月

　　D、最近12个月 最近24个月

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 上市公司非公开发行股票，现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责，则构成发行障碍。

　　12、某公司2007年2月曾公开发行2亿元的公司债券，该公司2008年9月申请再次公开发行1亿元的公司债券。下列情形中，构成本次发行障碍的是(　)。

　　A、2007年发行的公司债券延迟支付利息，仍处于继续状态

　　B、2007年发行的公司债券所募集的资金未产生预期效益

　　C、本次拟发行的公司债券距上次发行不足2年

　　D、发行人有巨额债务，刚刚清偿完毕

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 有下列情形之一的，不得公开发行公司债券：(1)最近36个月内公司财务会计文件有虚假记载，或公司存在其他重大违法行为;(2)本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;(3)对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态;(4)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　13、发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自证监会核准发行之日起，公司应在12个月内首期发行，剩余数量发行完毕的期限是(　)。

　　A、12个月内

　　B、18个月内

　　C、24个月内

　　D、36个月内

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自证监会核准发行之日起，公司应在12个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。

　　14、甲上市公司公开发行新股，其实施的下列行为中，符合法律关于股票发行规定的是(　)。

　　A、拟向原股东配售股份数量为本次配售股份前股本总额的35%

　　B、以超过股票票面金额的价格发行股票

　　C、因公司经营状况欠佳，公司的股东大会决议发行新股

　　D、除两年前财务会计文件有一次虚假记载外，无其他重大违法行为

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 根据规定，上市公司公开发行新股，要求公司具有持续盈利能力，财务状况良好;选项C错误。最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;选项D错误。拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;选项A错误。股票发行价格，可以超过股票票面金额。选项B正确。

　　二、多项选择题

　　1、私募基金应当向合格投资者募集，下列属于合格投资者的有(　)。

　　A、社会保障基金、企业年金等养老基金

　　B、慈善基金等社会公益基金

　　C、依法设立并在基金业协会备案的投资计划

　　D、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;(4)中国证监会规定的其他投资者。

　　2、下列关于各种证券的表述，正确的有(　)。

　　A、股票是股份有限公司签发的，证明股东所持股份的凭证

　　B、可转换公司债券不能流通

　　C、认股权证持有人不具备股东资格

　　D、期货可以分为商品期货与金融期货

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 选项B错误，可转换公司债券可以流通。

　　3、上市公司非公开发行股票，应当符合的规定有(　)。

　　A、发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

　　B、本次发行的股份自发行结束之日起36个月内不得转让

　　C、控股股东实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让

　　D、募集资金使用符合法律规定

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 上市公司非公开发行股票，本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。

　　4、下列各项表述中，属于上市公司不得非公开发行股票的情形有(　)。

　　A、现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查

　　B、现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚

　　C、最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告，但本次发行涉及重大重组

　　D、上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;②上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;③上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;④现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责;⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;⑥最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;⑦严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　5、非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，下列选项所述投资者中，可以成为合格投资者的有(　)。

　　A、净资产为人民币600万元的合伙企业

　　B、社会保障基金

　　C、名下金融资产为人民币500万元的个人投资者王某

　　D、经金融监管部门批准设立的信托公司

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 合格投资者包括：(1)经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司，私募基金管理人;(2)上述金融机构面向投资者发行的理财产品;(3)净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业;(4)合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者;(5)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;(6)名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者。

　　6、下列关于非公开发行的公司债券的表述中正确的有(　)。

　　A、发行对象是合格的投资者

　　B、发行对象可以是公司的董事、监事、高级管理人员及持股3%以上的股东

　　C、发行对象不能超过200人

　　D、是否进行信用评级由发行人自行决定

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股5%以上的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者的限制。B错误。

　　7、上市公司向不特定对象公开募集股份的，除金融类企业外，最近一期末不存在的情形包括(　)。

　　A、持有金额较大的交易性金融资产

　　B、持有可供出售的金融资产

　　C、借予他人款项

　　D、委托理财

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

　　8、根据证券法律制度的规定，下列各项中，符合上市公司向原股东配售股份条件的有(　)。

　　A、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的40%

　　B、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

　　C、采用代销或者包销方式发行

　　D、代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%，发行人应当按发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东

　　【正确答案】 BD

　　【答案解析】 除满足上市公司发行股票的一般条件外，上市公司配股还应符合的条件：(1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;(3)采用代销方式发行。

　　9、下列属于证券市场主体的有(　)。

　　A、证券发行人

　　B、会计师事务所和律师事务所

　　C、证券自律性组织

　　D、证券监管机构

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 证券市场的参与者包括证券发行人、证券投资者、证券中介机构(证券经营机构、资产评估机构、会计师事务所和律师事务所)、证券交易场所、证券自律性组织、证券监管机构等。

　　三、判断题

　　1、非公开募集的基金，投资者可以向合格机构投资者之外的单位和个人转让。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 非公开募集的基金，投资者不得向合格投资者之外的单位和个人转让。

　　2、收购人在要约收购期内，可以自由买卖被收购公司的股票。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 规定是：收购人在要约收购期内，不得卖出被收购公司的股票。

　　3、投资者通过证券交易所的证券交易，或者协议、其他安排持有或与他人共同持有一个上市公司的股份达到30%(仅指直接持有)，继续增持股份的，应当采取要约收购。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 投资者通过证券交易所的证券交易，或者协议、其他安排持有或与他人共同持有一个上市公司的股份达到30%(含直接持有和间接持有)，继续增持股份的，应当采取要约收购。

　　4、收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让的，仍受12个月的限制。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的12个月内不得转让。但是，收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受12个月的限制。

　　5、收购行为完成后，收购人与被收购公司合并，并将该公司解散的，被解散公司的原有股票由被解散公司依法更换。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 收购行为完成后，收购人与被收购公司合并，并将该公司解散的，被解散公司的原有股票由收购人依法更换。

　　6、内幕信息知情人员自己未买卖证券，也未建议他人买卖证券，但将内幕信息泄露给他人，只是接受内幕信息的人依此买卖证券的，不属于内幕交易行为。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 内幕信息知情人员自己未买卖证券，也未建议他人买卖证券，但将内幕信息泄露给他人，接受内幕信息的人依此买卖证券的，也属内幕交易行为。

　　7、非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。(　)

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 本题表述正确。

　　8、公开发行公司债券募集的资金，除金融类企业外，募集资金不得转借他人。(　)

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 本题表述正确。

　　四、简答题

　　1、2015年3月25日，甲公司通过协议方式收购上市的乙公司3.5%的股份。同日，甲公司的关联企业丙公司和丁公司分别持有乙公司股份的1.3%和1.2%。此后，甲公司通过证券交易所的证券交易继续收购乙公司的股份，直至3月28日，甲公司才向中国证监会、证券交易所提交书面报告并作出公告，公告其所持乙公司股份比例超过5%。此时，甲、丙、丁三家共持有乙公司的股份数已达到11%。

　　要求：根据以上事实和有关规定，分析回答下列问题。

　　<1> 、按照《证券法》的规定，在3月25日后，甲公司继续收购的行为是否合法?说明理由。

　　【正确答案】 甲公司继续收购的行为不合法。根据《证券法》的规定，持有股份达到5%时必须在该事实发生之日起3日内报告并公告，在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。同时投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并计算。本题中，甲及其关联企业丙和丁属于一致行动人，其拥有的权益应当合并计算。在3月25日，甲及其关联企业丙公司和丁公司持有的股份已达到6%，所以甲在3月25日后的继续收购行为不合法。

　　【该题针对“要约收购”知识点进行考核】

　　<2> 、假如甲公司持乙公司股份比例超过30%后继续收购，并向乙公司的股东发出收购要约。在要约有效期内，乙公司被其担保公司A公司诉至人民法院，那么甲公司能否撤回其收购要约?说明理由。

　　【正确答案】 甲不得撤回其收购要约。根据《证券法》的规定，在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约。

　　【该题针对“要约收购”知识点进行考核】

　　<3> 、假如甲公司以乙公司被起诉为由，对乙公司的股东B公司持有的股票以要约中规定价格的70%压价收购，这种做法是否正确? 说明理由。

　　【正确答案】 甲公司压价收购的做法不正确。根据《证券法》的规定，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。

　　【该题针对“要约收购”知识点进行考核】