甲公司投资新项目需要使用一台设备，正在研究通过租赁方式取得该设备。现有两个租赁方案可供选择：
方案一：租赁期6年，年租赁费140万元，每年初支付。甲公司负责设备的维护，每年末向第三方支付维护费用10万元。租赁期内不得撤租，租赁期届满时租赁资产所有权归甲公司所有。
方案二：租赁期4年，年租赁费165万元，每年末支付。租赁公司负责设备的维护，每年末从甲公司收取维护费用15万元。租赁期内不得撤租，租赁期届满时租赁资产所有权不转让。
设备的市场购置价格为600万元，预计4年后变现价值为250万元，6年后无变现价值。根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限为6年，净残值率为6%。
税后有担保借款利率为7%，企业所得税税率为25%。
要求：
（1）计算方案一各年相关现金净流量和净现值（计算过程和结果填入下方表格中）。
（2）计算方案二各年相关现金净流量和净现值（计算过程和结果填入下方表格中）。
（3）假设租赁方案可以重置，判断公司应选择哪个方案，并简要说明理由。
方案一：租赁期6年，年租赁费140万元，每年初支付。甲公司负责设备的维护，每年末向第三方支付维护费用10万元。租赁期内不得撤租，租赁期届满时租赁资产所有权归甲公司所有。
方案二：租赁期4年，年租赁费165万元，每年末支付。租赁公司负责设备的维护，每年末从甲公司收取维护费用15万元。租赁期内不得撤租，租赁期届满时租赁资产所有权不转让。
设备的市场购置价格为600万元，预计4年后变现价值为250万元，6年后无变现价值。根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限为6年，净残值率为6%。
税后有担保借款利率为7%，企业所得税税率为25%。
要求：
（1）计算方案一各年相关现金净流量和净现值（计算过程和结果填入下方表格中）。
（2）计算方案二各年相关现金净流量和净现值（计算过程和结果填入下方表格中）。
（3）假设租赁方案可以重置，判断公司应选择哪个方案，并简要说明理由。
正确答案：
（1）
租赁资产的计税基础=140×6=840（万元）
折旧抵税=840×（1-6%）/6×25%=32.9（万元）
税后维护费用=10×（1-25%）=7.5（万元）
资产变现损失抵税=（840×6%-0）×25%=12.6（万元）
（2）
租赁资产的计税基础=（165+15）×4=720（万元）
年折旧额=720×（1-6%）/6=112.8（万元）
折旧抵税=112.8×25%=28.2（万元）
4年后资产的账面价值=720-112.8×4=268.8（万元）
资产变现损失抵税=（268.8-0）×25%=67.2（万元）
（3）由于两个租赁方案期限不同，因此需要比较两个方案的平均年成本。
方案一平均年成本=584.56/（P/A，7%，6）=584.56/4.7665=122.64（万元）
方案二平均年成本=462.91/（P/A，7%，4）=462.91/3.3872=136.66（万元）
由于方案一的平均年成本较低，因此应选择方案一。
租赁资产的计税基础=140×6=840（万元）
折旧抵税=840×（1-6%）/6×25%=32.9（万元）
税后维护费用=10×（1-25%）=7.5（万元）
资产变现损失抵税=（840×6%-0）×25%=12.6（万元）
（2）
租赁资产的计税基础=（165+15）×4=720（万元）
年折旧额=720×（1-6%）/6=112.8（万元）
折旧抵税=112.8×25%=28.2（万元）
4年后资产的账面价值=720-112.8×4=268.8（万元）
资产变现损失抵税=（268.8-0）×25%=67.2（万元）
（3）由于两个租赁方案期限不同，因此需要比较两个方案的平均年成本。
方案一平均年成本=584.56/（P/A，7%，6）=584.56/4.7665=122.64（万元）
方案二平均年成本=462.91/（P/A，7%，4）=462.91/3.3872=136.66（万元）
由于方案一的平均年成本较低，因此应选择方案一。
