M公司是一家智能产品制造商，已在深圳创业板上市。为抓住行业发展的战略机遇，公司决定2021年扩大外部筹资规模。为产品研发和规模扩张提供资金保障。为此，公司总经理组织召开专项会议，分析公司资产负债表情况，制定筹资方案。M公司2019年和2020年年末主要财务数据摘录如下。（单位：亿元）
- M公司2020年的资产负债率为（）A.45.74%B.54.75%C.43.24%D.35.28%
- M公司2020年的流动比率为（）。A.1.28B.1.98C.1.58D.2.14
- 若评价M公司获利能力对到期债务的保障程度，可采用的指标为（）。A.产权比率B.现金流动负债比率C.已获利息倍数D.速动比率
- M公司20220年存货相比2019年大幅增加，会直接影响公司的（）指标。A.市净率B.速动比率C.权益乘数D.产权比率
- M公司对外筹资时，应该权衡的主要因素为（）。A.营运资本B.筹资风险C.资本成本D.账面价值
正确答案：
(1)A
(2)D
(3)C
(4)ACD
(5)BC
(2)D
(3)C
(4)ACD
(5)BC
答案解析：
(1)2020年的资产=15.69+7.81=23.5，负债=7.34+3.41=10.75；资产负债率=10.75/23.5=45.74%(2)2020年的流动资产=15.69，流动负债=7.34，流动比率=15.69/7.34=2.14。(3)已获利息倍数不仅反映了企业获利能力大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。(4)存货增加，流动资产增加，总资产也相应增加；但不会影响速冻资产，所以B不正确。(5)筹资管理是在明确筹资需求的情况下通过资本成本和筹资风险的权衡，选择有利于实现企业价值最大化目标的筹资渠道和筹资方式。
