案例分析题
看题模式
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2.
某建设项目有关数据如下：
1)建设期为2年，运营期为8年，建设投资为5000万元（不含建设期贷款利息），其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5.85%（按季计息）。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2)无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。固定资产使用年限为10年，残值为200万元，按照直线法折旧。
3)固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4)项目计算期第3年的经营成本为1960万元，计算期第4～第10年的经营成本为2800万元。
5)复利现值系数见表1。
问题（计算结果四舍五入保留两位小数，各表中计算数字四舍五入取整数）：
1.计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费、无形资产年摊销费和期末固定资产余值。
2.编制项目还本付息计划表和总成本费用估算表。
3.假设项目各年的净现金流量如表2所列，计算该项目财务内部收益率（i
与i
的差额为5%）。
1)建设期为2年，运营期为8年，建设投资为5000万元（不含建设期贷款利息），其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5.85%（按季计息）。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2)无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。固定资产使用年限为10年，残值为200万元，按照直线法折旧。
3)固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4)项目计算期第3年的经营成本为1960万元，计算期第4～第10年的经营成本为2800万元。
5)复利现值系数见表1。
问题（计算结果四舍五入保留两位小数，各表中计算数字四舍五入取整数）：
1.计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费、无形资产年摊销费和期末固定资产余值。
2.编制项目还本付息计划表和总成本费用估算表。
3.假设项目各年的净现金流量如表2所列，计算该项目财务内部收益率（i
与i的差额为5%）。
请写下答案：
正确答案:
【问题1参考答案】年实际利率=(1+5.85%/4)
-1=5.98%
第1年应计利息=(0+1100/2)×5.98%=32.89（万元）
第2年应计利息=(1100+32.89+1100/2)×5.98%=100.64（万元）
建设期贷款利息=32.89+100.64=133.53（万元）
固定资产年折旧费=(5000+133.53-600-200)/10=433.35（万元）
无形资产年摊销额=600/8=75（万元）
固定资产余值=433.35×（10-8）+200=1066.70（万元）
【问题2参考答案】长期借款每年应还本息=(2200+133.53)×(A/P，5.98%，3)=872.67（万元）
填写完成的还本付息计划表和总成本费用估算表见表12和表13。
【问题3参考答案】项目累计折现净现金流量计算表见表14。
利用内插试算法，计算财务内部收益率FIRR：
FIRR=15%+(20%-15%)24/(24+1)=19.80%
财务内部收益率FIRR=19.80%。
-1=5.98%第1年应计利息=(0+1100/2)×5.98%=32.89（万元）
第2年应计利息=(1100+32.89+1100/2)×5.98%=100.64（万元）
建设期贷款利息=32.89+100.64=133.53（万元）
固定资产年折旧费=(5000+133.53-600-200)/10=433.35（万元）
无形资产年摊销额=600/8=75（万元）
固定资产余值=433.35×（10-8）+200=1066.70（万元）
【问题2参考答案】长期借款每年应还本息=(2200+133.53)×(A/P，5.98%，3)=872.67（万元）
填写完成的还本付息计划表和总成本费用估算表见表12和表13。
【问题3参考答案】项目累计折现净现金流量计算表见表14。
利用内插试算法，计算财务内部收益率FIRR：
FIRR=15%+(20%-15%)24/(24+1)=19.80%
财务内部收益率FIRR=19.80%。
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