计算分析题
看题模式
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5.
甲公司是一家新能源汽车生产企业，已完成本公司2022年财务报表的年度结账工作以及2023年度的财务计划工作。相关资料如下：
(1)甲公司2022年主要财务数据：
其中，其他收益科目核算收到的补贴收入。
(2)甲公司计划在2023年实现营业收入增长10%的目标，决定将所有经营资产、经营负债、成本费用均与营业收入保持稳定的百分比关系。其他收益科目金额较小，在进行财务预测时假设其与营业收入同比例增长。甲公司的货币资金全部为经营所需，经计算2023年需要的外部资金为12. 04亿元。甲公司制定了以下两种筹资方案：
方案一：平价发行永续债12. 04亿元。经甲公司会计师确认，永续债是债务工具。
方案二：平价发行优先股12. 04亿元。经甲公司会计师确认，优先股是权益工具。
(3) 甲公司的预算约束机制规定，其长期资本负债率不得超过40%， 税后经营净利率不得低于5.5%，权益净利率不得低于8. 6% (计算权益净利率时使用期末权益数)。
(4)甲公司的企业所得税税率为25%。
要求：
(1)假设甲公司以方案一筹资，编制其管理用财务报表(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。
(2)假设甲公司以方案一筹资，计算其2022年末、2023年末的长期资本负债率，2022年、2023年的税后经营净利率，并判断甲公司能否以方案一进行筹资。
(3)假设甲公司以方案二筹资，计算其2022年末、2023年末的长期资本负债率，2022年、2023 年的权益净利率，并判断甲公司能否以方案二进行筹资。
(1)甲公司2022年主要财务数据：
其中，其他收益科目核算收到的补贴收入。
(2)甲公司计划在2023年实现营业收入增长10%的目标，决定将所有经营资产、经营负债、成本费用均与营业收入保持稳定的百分比关系。其他收益科目金额较小，在进行财务预测时假设其与营业收入同比例增长。甲公司的货币资金全部为经营所需，经计算2023年需要的外部资金为12. 04亿元。甲公司制定了以下两种筹资方案：
方案一：平价发行永续债12. 04亿元。经甲公司会计师确认，永续债是债务工具。
方案二：平价发行优先股12. 04亿元。经甲公司会计师确认，优先股是权益工具。
(3) 甲公司的预算约束机制规定，其长期资本负债率不得超过40%， 税后经营净利率不得低于5.5%，权益净利率不得低于8. 6% (计算权益净利率时使用期末权益数)。
(4)甲公司的企业所得税税率为25%。
要求：
(1)假设甲公司以方案一筹资，编制其管理用财务报表(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。
(2)假设甲公司以方案一筹资，计算其2022年末、2023年末的长期资本负债率，2022年、2023年的税后经营净利率，并判断甲公司能否以方案一进行筹资。
(3)假设甲公司以方案二筹资，计算其2022年末、2023年末的长期资本负债率，2022年、2023 年的权益净利率，并判断甲公司能否以方案二进行筹资。
请写下答案：
正确答案:
(1)货币资金、应收款项、存货、固定资产均为经营属性，则经营资产即为资产总额，金融资产为0；应付款项为经营属性，即为经营负债。
2023年末：
净负债=期初余额+本年新增=6000+12.04×100=7204(百万元)
股东权益=净负债及股东权益总计-净负债= 17600-7204= 10396 (百万元)
编制2022年管理用利润表有直接法、间接法两种方法：
直接法：从上至下填列，如果有免税项目则计算经营利润所得税时易错。
间接法：从下至上填列，如果有免税项目则计算经营利润所得税时易错。
因此，最佳方法是直接法、间接法混用，用最简单的方法计算经营利润所得税。
编制2023年、2022 年管理用利润表如
。
(2)本题中，非流动负债为原长期借款和新增的永续债。
2022年末长期资本负债率=非流动负债/ (非流动负债+股东权益) = 6000/ ( 6000+10000) = 37.5%
2023年末长期资本负债率=7204/(7204+10396)=40.93%
2022年税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入=1080/18000=6%
2023年营业收入= 18000× (1+10%) = 19800 (百万元)
2023年税后经营净利率= 1188/ 19800= 6%
由于2023年的长期资本负债率超过了40%，因此发行方案一不可行。
(3)不论采取方案一还是方案二，2023年末的净经营资产均为17600百万元。方案一和二的差别仅仅是外部融资的12. 04亿元被计入负债还是权益，除此之外的财务报表完全相同。方案二在2023年末管理用资产负债表的右侧增加的是股东权益，因此净负债仍然为6000百万元。
2023年末股东权益= 17600-6000= 11600 (百万元)
验证：采取方案一时，外部融资额12. 04亿元不增加股东权益，2023年末股东权益为10396百万元。改用方案二后，加上这部分外部融资，股东权益= 10396+ 12.04× 100=11600 (百万元)。
2022年末长期资本负债率=非流动负债/ (非流动负债+股东权益) = 6000/ ( 6000+10000) = 37. 5%
2023年末长期资本负债率=6000/(6000+11600)=34.09%
2022年权益净利率=净利润/股东权益=900/10000=9%
2023年权益净利率= 990/11600=8.53%
由于2023年的权益净利率低于8. 6%，因此发行方案二不可行。
2023年末：
净负债=期初余额+本年新增=6000+12.04×100=7204(百万元)
股东权益=净负债及股东权益总计-净负债= 17600-7204= 10396 (百万元)
编制2022年管理用利润表有直接法、间接法两种方法：
直接法：从上至下填列，如果有免税项目则计算经营利润所得税时易错。
间接法：从下至上填列，如果有免税项目则计算经营利润所得税时易错。
因此，最佳方法是直接法、间接法混用，用最简单的方法计算经营利润所得税。
编制2023年、2022 年管理用利润表如
。(2)本题中，非流动负债为原长期借款和新增的永续债。
2022年末长期资本负债率=非流动负债/ (非流动负债+股东权益) = 6000/ ( 6000+10000) = 37.5%
2023年末长期资本负债率=7204/(7204+10396)=40.93%
2022年税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入=1080/18000=6%
2023年营业收入= 18000× (1+10%) = 19800 (百万元)
2023年税后经营净利率= 1188/ 19800= 6%
由于2023年的长期资本负债率超过了40%，因此发行方案一不可行。
(3)不论采取方案一还是方案二，2023年末的净经营资产均为17600百万元。方案一和二的差别仅仅是外部融资的12. 04亿元被计入负债还是权益，除此之外的财务报表完全相同。方案二在2023年末管理用资产负债表的右侧增加的是股东权益，因此净负债仍然为6000百万元。
2023年末股东权益= 17600-6000= 11600 (百万元)
验证：采取方案一时，外部融资额12. 04亿元不增加股东权益，2023年末股东权益为10396百万元。改用方案二后，加上这部分外部融资，股东权益= 10396+ 12.04× 100=11600 (百万元)。
2022年末长期资本负债率=非流动负债/ (非流动负债+股东权益) = 6000/ ( 6000+10000) = 37. 5%
2023年末长期资本负债率=6000/(6000+11600)=34.09%
2022年权益净利率=净利润/股东权益=900/10000=9%
2023年权益净利率= 990/11600=8.53%
由于2023年的权益净利率低于8. 6%，因此发行方案二不可行。
参考解析:
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