案例分析题
看题模式
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背景资料：
某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下：
1.建设投资（除含可抵扣进项税85万元外）预计全部形成固定定资产，固定资产使用年限为8年，残值率为5%，采用直线法折旧。
2.建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为1800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在建设期两年内均衡投入。
3.在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。
4.生产运营期第1年由资本金投入300万元，作为生产运营期间的流动资金。
5.项目生产运营期正常年份不含税营业收入为1500万元，经营成本为755万元（含进项税75万元），生产运营期第1年营业收入和经营成本、进项税均为正常年份的80%，第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。
6.项目所得税税率为25%，增值税率13%，增值税附加税率10。
问题：
1.列式计算项目的年折旧额。
2.列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额分别是多少。
3.列式计算项目生产运营期第1年、第2年的不含税总成本费用。
4.判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。
5.列式计算项目正常年份（贷款还完后）的总投资收益率。
（计算结果和过程均保留两位小数）
某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下：
1.建设投资（除含可抵扣进项税85万元外）预计全部形成固定定资产，固定资产使用年限为8年，残值率为5%，采用直线法折旧。
2.建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为1800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在建设期两年内均衡投入。
3.在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。
4.生产运营期第1年由资本金投入300万元，作为生产运营期间的流动资金。
5.项目生产运营期正常年份不含税营业收入为1500万元，经营成本为755万元（含进项税75万元），生产运营期第1年营业收入和经营成本、进项税均为正常年份的80%，第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。
6.项目所得税税率为25%，增值税率13%，增值税附加税率10。
问题：
1.列式计算项目的年折旧额。
2.列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额分别是多少。
3.列式计算项目生产运营期第1年、第2年的不含税总成本费用。
4.判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。
5.列式计算项目正常年份（贷款还完后）的总投资收益率。
（计算结果和过程均保留两位小数）
请写下答案：
正确答案:
问题1：
建设期第1年贷款利息为：900×1/2×6%=27.00（万元）
建设期第2年贷款利息为：（900＋27＋900×1/2）×6%=82.62（万元）
项目固定资产投资为：3000＋27＋82.62=3000＋109.62=3109.62（万元）
项目的年折旧额为：（3109.62-85）×（1－5%）/8=359.17（万元）
问题2：
项目生产运营期第1年年初累计的贷款本息额为：1800＋（27＋82.62）=1909.62（万元）生
产运营期第1年、第2年应还的本息额均为：
其中第一年：
还息：1909.62×6%=114.58（万元）
还本：551.10-114.58=436.52（万元）
第二年：
还息：（1909.62-436.52）×6%=88.39（万元）
还本：551.10-88.39=462.71（万元）
问题3：
生产运营期第1年偿还的利息为：1909.62×6%=114.58（万元）
第1年总成本费用为：（755-75）×80%＋359.17＋114.58=1017.75（万元）
生产运营期第2年偿还的利息为：[1909.62－﹙551.10－114.58﹚]×6%=88.39（万元）
第2年总成本费用为：680＋359.17＋88.39=1127.56（万元）
问题4：
第一年增值税附加=（1500×80%×13%-75×80%-85）×10%=1.10万元
项目生产运营期第一年税后利润为：
[1500×80%－1017.75-1.1]×﹙1－25%﹚=135.86（万元）
可用于偿还贷款本金（含建设期利息）的资金额为：税后利润＋折旧
=135.86＋359.17=495.03（万元）
第1年需要偿还的贷款本金为：551.10－114.58=436.52（万元）
因为495.03万元＞436.52万元，所以满足还款要求。
问题5：
正常年份应纳增值税=1500×13%-75=120.00万元
正常年份增值税附加=120×10%=12.00万元
正常年份的息税前利润EBIT为：EBIT=1500－680－359.17－12=448.83
总投资收益率为：EBIT/（固定资产投资＋流动资金）×100%=[448.83/（3000＋109.62＋300）]×100%=13.16%
建设期第1年贷款利息为：900×1/2×6%=27.00（万元）
建设期第2年贷款利息为：（900＋27＋900×1/2）×6%=82.62（万元）
项目固定资产投资为：3000＋27＋82.62=3000＋109.62=3109.62（万元）
项目的年折旧额为：（3109.62-85）×（1－5%）/8=359.17（万元）
问题2：
项目生产运营期第1年年初累计的贷款本息额为：1800＋（27＋82.62）=1909.62（万元）生
产运营期第1年、第2年应还的本息额均为：
其中第一年：
还息：1909.62×6%=114.58（万元）
还本：551.10-114.58=436.52（万元）
第二年：
还息：（1909.62-436.52）×6%=88.39（万元）
还本：551.10-88.39=462.71（万元）
问题3：
生产运营期第1年偿还的利息为：1909.62×6%=114.58（万元）
第1年总成本费用为：（755-75）×80%＋359.17＋114.58=1017.75（万元）
生产运营期第2年偿还的利息为：[1909.62－﹙551.10－114.58﹚]×6%=88.39（万元）
第2年总成本费用为：680＋359.17＋88.39=1127.56（万元）
问题4：
第一年增值税附加=（1500×80%×13%-75×80%-85）×10%=1.10万元
项目生产运营期第一年税后利润为：
[1500×80%－1017.75-1.1]×﹙1－25%﹚=135.86（万元）
可用于偿还贷款本金（含建设期利息）的资金额为：税后利润＋折旧
=135.86＋359.17=495.03（万元）
第1年需要偿还的贷款本金为：551.10－114.58=436.52（万元）
因为495.03万元＞436.52万元，所以满足还款要求。
问题5：
正常年份应纳增值税=1500×13%-75=120.00万元
正常年份增值税附加=120×10%=12.00万元
正常年份的息税前利润EBIT为：EBIT=1500－680－359.17－12=448.83
总投资收益率为：EBIT/（固定资产投资＋流动资金）×100%=[448.83/（3000＋109.62＋300）]×100%=13.16%
参考解析:
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